早间必读：福建省目标2027年底公共算力规模达12EFLOPS以上（12月3日）
【昨日国内行情回顾】
1、A股三大指数集体调整，截至收盘，上证指数跌0.42%，深证成指跌0.68%，创业板指跌0.69%，北证50跌0.76%。沪深京三市全天成交额16073亿元，较上日缩量2822亿元。全市场超3700只个股下跌。 板块题材上，医药商业、福建、旅游及酒店、AI手机、煤炭开采加工、房地产、零售板块涨幅居前；贵金属、电池材料、影视院线、教育、游戏、CRO概念股跌幅居前。
2、港股收盘，恒生指数涨0.24%，恒生科技指数跌0.37%。港股科技ETF跌0.64%，恒生港股通ETF跌0.07%。板块方面，建筑材料、个人护理用品板块涨幅靠前；建筑产品、电气设备板块跌幅靠前。
3、ETF收盘涨跌不一，标普消费ETF领涨2.53%，港股红利低波ETF涨1.70%，港股红利指数ETF涨1.57%，传媒ETF领跌2.3%，标普生物科技ETF跌2.2%，文娱传媒ETF跌2.12%。
4、截至12月1日，上交所融资余额报1.25万亿元，较前一交易日增加52.82亿元；深交所融资余额报1.21万亿元，较前一交易日增加48.84亿元；两市合计2.46万亿元，较前一交易日增加101.66亿元。
5、人民币兑美元中间价较上日调降35点至7.0794。
【重大新闻汇总】
1、福建省发布第五批支持海峡两岸融合发展政策措施，包括三个方面12条。单列1200亩用地基础指标用于保障全省6个台商投资区项目建设，对台企备案制用海项目，海域使用论证报告通过专家评审后，无需再出具用海预审意见。措施还涉及台胞台企办税服务、对台商贸文旅交流合作等。(综合福建日报、央视新闻)
2、工业和信息化部电子信息司组织召开座谈会，就筹备中国人工智能终端行业协会听取意见。与会单位一致认为成立该协会意义重大，需加快推动筹备工作，以助力我国人工智能终端产业高质量发展。(工信部)
3、日本跨党派组织“日中友好议员联盟”和经济团体联合会均请求年内访华。背景是日本首相高市早苗的涉台错误言论导致中日关系急速恶化。中国外交部敦促日方反思纠错，撤回错误言论，为正常交流创造必要条件。(综合环球网、央视新闻)
4、中国海警局表示，12月2日日“瑞宝丸”号渔船非法进入我钓鱼岛领海，中国海警舰艇依法警告驱离，并强调钓鱼岛及其附属岛屿是中国固有领土，敦促日方停止侵权挑衅。(央视新闻)
5、亚马逊云部门推出最新AI芯片Trainium3，称其比英伟达GPU成本更低、效率更高，但缺乏深度软件库支持。亚马逊股价上涨1.5%。(财联社)
6、英伟达表示AI领域不存在泡沫，预计2030年数据中心基础设施规模达3万亿至4万亿美元。其CFO称Blackwell和Rubin AI芯片订单总额达5000亿美元，但未与OpenAI达成最终协议。(综合新浪、财联社)
7、万科多只债券暴跌，“21万科02”“21万科04”跌超22%，“21万科06”跌超30%，均触发临时停牌。(财联社)
8、经合组织预估2025年中国经济增长5%(此前为4.9%)，全球2025年增长3.2%，2026年增长2.9%，2027年增长3.1%。(财联社)
9、六大行大额存单期限结构“短期化”，5年期产品已从在售列表中移除。工行3年期利率1.55%，1年及2年期均为1.20%。(金融时报)
10、比特币涨至90148.4美元(24小时涨5.11%)，以太坊涨至2931.84美元(24小时涨4.32%)，前一交易日两者分别大跌8%和10%。(财联社)
11、福建省印发算力基础设施发展措施，目标2027年底公共算力规模达12EFLOPS以上，新建数据中心PUE降至1.25以内，上架率不低于65%。(财联社)
12、小米汽车宣布累计交付超50万台，11月交付量持续超4万台，2025年交付量已超全年35万台目标。(小米汽车)
13、优必选与卓世科技签约，计划5年内部署1万台机器人并拓展数十亿订单，推动“行业大模型+人形机器人”商用落地。(财联社)
14、美国财政部长贝森特预测2026年美国经济恢复4%增长，称将出现“实际工资增长”和“低通胀型增长”。(新浪财经)
15、俄罗斯总统普京会晤美国特使威特科夫和库什纳，俄方称会谈是迈向和平解决乌克兰危机的重要一步。(央视新闻)
16、特朗普称凯文.哈塞特为“潜在的”美联储主席，并表示未参与对委内瑞拉船只的第二次袭击，要求国防部长解释。(综合财联社、央视新闻)
17、央行开展1563亿元7天期逆回购操作，利率1.40%，当日有3021亿元逆回购到期。(财联社)
18、2025年11月A股新开户238万户(环比增3%)，前11月累计新开2484万户(同比增7.95%)，但较2024年11月下降12%。(财联社)
19、深圳传音控股股份有限公司向港交所提交上市申请书。(财联社)
【公司公告】
| 公司名称 | 事项 |
|---|---|
| 合富中国 | 控股股东拟减持不超2%股份 |
| 天普股份 | 核查工作已完成 股票明起复牌 |
| 安妮股份 | 控股股东、实际控制人可能变更，股票将继续停牌 |
| 赛微电子 | 当前核心业务为MEMS工艺开发及晶圆制造 今年以来的投资活动短期对业绩及产业链支撑作用可能有限 |
| 龙蟠科技 | 与Sunwoda签署磷酸铁锂正极材料长期采购协议 预计销售金额约45-55亿元 |
| 道明光学 | 公司目前不存在AI手机相关业务 |
| 梦天家居 | 如公司股价进一步异常上涨，公司可能申请停牌核查 |
| 江波龙 | 拟定增募资不超过37亿元，用于存储主控芯片系列研发等项目 |
| 天孚通信 | 董事及高管拟合计减持不超0.0611%股份 |
| 福蓉科技 | 公司产品本身不具有AI功能 |
| 辰安科技 | 实控人拟变更为合肥市国资委 股票复牌 |
| 豪威集团 | 控股股东虞仁荣拟向大学基金会捐赠2.48%公司股份 |
| 君亭酒店 | 实际控制人拟变更为湖北省国资委 股票复牌 |
| *ST东通 | 公司股票可能被终止上市 |
| 顺灏股份 | 现有业务未与轨道辰光的业务产生协同效应 |
| 财信发展 | 投资人拟收购公司20%至29.99%的股份，控制权可能发生变更 |
| 果麦文化 | 投资电影亏损约4000万元 |
| 四连板睿能科技 | 不从事机器人整机制造业务 前三季度应用到机器人领域的营收占比约1.02% |
| 杰美特 | 终止筹划收购思腾合力控制权 |
| 爱克股份 | 拟22亿元购买东莞硅翔100%股权 股票明起复牌 |
【券商观点】
| 研究机构 | 核心观点 |
|---|---|
| 中金公司 | 2025年11月国际油价弱势震荡，OPEC维持温和增产，美国原油库存累库压制油价；全球需求疲软，仅新兴市场提供小幅支撑。化工行业投资增速持续下行，预计2H25产能扩张将结束，盈利拐点临近。化工价格指数环比下降0.85%，37.02%的化工品价格上涨。10月PPI同比降幅收窄，中信基础化工指数跑赢沪深300。下游需求分化，地产、纺服、汽车等行业景气度不一。库存方面，补库品类少于去库。看好化工板块中长期机会，建议关注PTA/涤纶长丝、有机硅、氨纶、钾肥、农药、瓶片等子行业盈利改善，以及锂电材料相关公司业绩弹性。【聚焦领域：基础化工】 |
| 光大证券 | 商业航天迎来密集催化，国家航天局出台《国家航天局推进商业航天高质量安全发展行动计划(2025-2027年)》，提出将商业航天纳入国家航天发展总体布局，并设立商业航天司，推动商业航天高质量发展。工信部启动卫星物联网业务商用试验，标志着卫星互联网产业迈向商业化应用阶段。建议关注火箭方向(超捷股份、高华科技等)和卫星方向(陕西华达、上海瀚讯等)的投资机会。此外，新材料方向(中国巨石、国恩股份等)和基建地产链方向(中国建筑、东方雨虹等)也值得关注。【聚焦领域：建材】 |
| 中泰证券 | 2025年煤炭价格前低后高，供需边际改善带动下半年价格震荡走强。2026年供给端预核增产能退出或超亿吨，进口增量有限，疆煤外运增速放缓，国内供应收缩预期强化；需求端电力、钢铁、化工有望增长，建材拖累减弱，供需改善将抬升价格中枢。投资建议：1)配置高股息标的如中国神华、中煤能源等；2)关注产能增长且盈利弹性大的兖矿能源、华阳股份等；3)布局困境反转的炼焦煤企业如潞安环能、平煤股份等。【聚焦领域：煤炭】 |
| 长江证券 | 北京市计划在晨昏轨道建设超过千兆瓦功率的大型太空数据中心系统，分三个阶段推进：2025-2027年突破关键技术并建设一期算力星座；2028-2030年降低运营成本并建设二期星座；2031-2035年实现大规模组网。太空算力有望成为我国未来算力体系的重要组成部分。多个项目如国星宇航的“星算”计划和之江实验室的“三体计算星座”已取得进展，显示太空算力产业加速突破。可回收火箭技术有望降低发射成本，推动产业发展。建议关注卫星制造商、发射服务提供商、耐空间环境的硬件供应商及太空算力运营商。【聚焦领域：计算机】 |
| 国盛证券 | 1. 豆包大模型有望在Force大会上更新迭代，多模态能力值得期待，日均tokens使用量已突破30万亿，AI快速落地。2. 豆包手机助手技术预览版发布，具备系统级操作权限，与中兴通讯合作，售价3499元，是Agent现实化的重要落地样例。3. 火山云业务快速推进，2024年收入目标100亿元，2025年冲刺200多亿元，算力是AI时代核心资源。4. Agent工具优化，行业方案落地性增强，覆盖金融、教育、汽车等多个赛道。投资建议关注云端(寒武纪、神州数码等)、端侧(中兴通讯、瑞芯微等)、应用(阿里巴巴、腾讯控股等)相关标的。【聚焦领域：计算机】 |
【今日重点关注的财经数据与事件】
.08:30 日本服务业PMI
.08:30 澳大利亚GDP同比(%)
.09:45 中国财新服务业PMI
.16:45 意大利综合PMI
.16:50 法国S&PGlobal综合PMI
.16:55 德国Markit综合PMI
.17:00 欧元区S&PGlobal综合PMI
.17:00 欧元区Markit服务业PMI
.21:15 美国ADP就业人数变动
.22:15 美国工业产出同比(%)
.22:45 美国Markit服务业PMI
.23:00 美国ISM非制造业PMI
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