开源证券：人形机器人量产临界点已至 布局窗口开启

开源证券研报表示，近期人形机器人（886069）板块指数及龙头个股呈现显著反弹态势，资金回流明显，板块整体步入上行通道。核心驱动因素是板块调整趋近尾声，风险释放较为充分，对行业预期更加理性且一致；同时海外特斯拉（TSLA）和国内产业进展持续加速，后续强催化较多。展望2026年，人形机器人（886069）进入量产期，大厂躬身入局，政策支持和补贴有望进入实际阶段，“趋势走强、景气上行”的布局窗口已然开启。开源证券认为，2026年是人形机器人（886069）量产元年，当前临界点已至。核心聚焦国内头部整机公司，包括宇树科技、智元、优必选（HK9880）等；其次是核心供应链、代工制造公司和标准化等投资机会。

中信建投：工程机械出口维持较好趋势

中信建投（601066）研报称，工程机械（881268）出口维持较好趋势，看好美元降息背景下海外大周期（883436）回暖。机械行业公司加快海外拓展步伐，工程机械（881268）、注塑机、工具五金等子行业积极布局海外产能。国内出口链企业积极进行出海（885840）布局，除了营销渠道布局以外，还积极建设海外产能，主要目的地为东南亚（513730）、欧美等。海外拓展从出口向出海（885840）转变，这种全方位的布局、深耕，有利于更好对接海外需求。 

华泰证券：消费板块建议聚焦四大主线

华泰证券（601688）研报称，2025年，新旧消费（883434）延续分化表现，“人货场”的变革与科技进步，正推动消费（883434）行业的快速迭代创新与结构性成长机会，潮玩IP、美妆个护、现制饮品等新消费（883434）赛道涌现一批优秀龙头。展望2026年，促消费（883434）政策持续发力，有望激发供需潜力，内需有望延续稳健复苏态势，行业延续景气分化，龙头凭借领先与创新优势，以及整合能力实现持续成长。立足行业变革，华泰证券（601688）建议聚焦四大投资主线。一是国货崛起：关注潮玩、美护、黄金珠宝等国货品牌，在海内外市场均演绎竞争新格局；二是AI赋能下的科技消费（883434）：重视技术与产品创新带来的科技消费（883434）企业智能产品渗透率快速提升红利；三是情绪消费（883434）：供需变化仍在演绎，关注服务消费（883434）、现制饮品、宠物、新型烟草（885851）等龙头成长势能；四是低估值高股息（563180）白马龙头：攻守兼备，关注边际修复机遇。